Working Paper CNR-IRCrES 6/2026

Lo studio presenta un’evoluzione del modello HERA (Hierarchical Engine for Rating Assessment) e descrive l’integrazione di tecniche di Explainable Artificial Intelligence all’interno di una struttura gerarchica per la previsione del rating aziendale a un anno. Attraverso l’utilizzo combinato di Variable Importance, Partial Dependence Plots (PDP), SHAP e simulazioni di scenario, HERA-XAI non si limita a prevedere il rating futuro delle imprese, ma consente anche di comprendere quali fattori finanziari guidano le previsioni e come eventuali cambiamenti nelle condizioni economico-finanziarie possano influenzare il merito creditizio. I risultati mostrano che è possibile coniugare accuratezza predittiva e interpretabilità, trasformando il framework HERA da semplice modello di forecasting a uno strumento di supporto alle decisioni capace di spiegare le dinamiche sottostanti alle transizioni di rating e di valutare scenari finanziari alternativi.